공모주 투자(공모주 청약) 완전정리!

지금은 개인투자자라면 누구나 공모주 투자를 알고 있거나 직접 공모주 청약 신청을 해본 투자자도 많을 것입니다.

하지만 불과 3~4년 전만 해도 공모주 투자, 공모주 청약은 개인 투자자들에게는 생소한 영역이었습니다.

개인투자자들의 공모주 청약에 대한 관심과 참여도가 빠르게 커지기 시작한 것은 지난해 SK바이오팜 공모주가 상장 후 ‘다산’을 기록하면서 시작됐습니다.

Chapter 1. 공모주 다산?

“다산”는 “따불(더블)”+”상항가”의 약어입니다.

공모 주식은 다른 주식과 달리 상장 날 시치이 공모 가격의 최고 2배(더블)에서 형성되는 일이 있습니다.

그리고 장중에는 다른 주식과 마찬가지로 시치의 30%까지(상한치)상승할 가능성이 있습니다.

즉 공모주 시치이 공모가 2배에 형성된 후에 상한치를 기록하기를 “다산” 했대요.이처럼 “다산” 할 경우 공모 주식은 공모 가격 대비 2.6배(공모가 x2배 x30%까지 올라갈 수 있습니다.

상장 당일 하루 160%의 수익이 발생하는 것입니다.

SK바이오 팜의 경우 공모 가격이 4만 9000원인 상장 날”다산”을 기록하는 12만 7400원까지 올랐습니다.

그 후, 상한치를 여러 차례 기록하고 최고 26만 9500원까지 올랐습니다.

SK바이오 팜 공모주 청약 이후 빅 히트 엔터테인먼트, 카카오 게임즈, 쿠라 후톤, SK바이오 사이언스, SKIET, 카카오 뱅크, 카카오 페이 등의 공모주 청약이 올해 하반기까지 이어지면서 공모 주식 투자 시장은 역대급의 활황을 나타내게 됩니다.

인기 공모주 청약 경쟁률은 수백대 이상을 기록하고 수십조의 자금이 공모 주식 투자 시장에 집중했습니다.

Chaprter 2. 공모주가 뭐예요?

그럼 공모주란 과연 무엇인가요? 우선 공모는 “공개 모집”을 줄인 말로 증권 시장에 기업을 공개 상장하는 것입니다.

이 과정에서 투자자로부터 공개 청약을 통해서 투자금을 받는 주식을 돌리게 됩니다.

“공모주”는 이 공모 과정에서 청약을 신청한 투자자에게 배분되는 주식을 의미합니다.

공모 주식은 새로 발행하기도 한다(주식 모집)기존 주주가 보유한 주식을 낼 수도(구주 매출) 합니다.

주식 회사는 당초 통상 비상장 상태에서 설립됩니다.

이후 지속적인 성장을 거듭하다 보면 투자로 큰 자금이 필요합니다.

이 때 기업이 자금 확보 차원에서 선택하는 옵션 중 하나가 기업 공개(IPO)입니다.

기업 공개 과정에서 공모 주식을 발행할 기관과 개인 투자자로부터 신청을 받아 대규모 투자 자금을 확보하는 것입니다.

IPO과정을 거친 회사 주식은 증시에 상장됩니다.

즉, 코스피와 코스닥 시장에서 자유롭게 거래가 가능하게 됩니다.

Chapter 3. 공모주 투자(공모주 청약) 방법

공모주를 신청하려면 미리 공모 주식 신청이 가능한 증권사에 계좌를 개설하고, 공모주 청약 날에 신청하면 좋습니다.

신청은 증권 회사에 직접 방문해도 좋고, 온라인(PC, 모바일)비대면에서도 가능합니다.

공모주별로 청약 신청이 가능한 증권사가 다르기 때문에 신청 가능한 증권사도 사전에 확인해야 합니다.

신청에는 증거금이 필요한데, 일반적으로 증거금은 공모가 50%입니다.

만일 기업의 공모가가 1만원으로 10주를 신청할 경우에는 10만원의 50%인 5만원이 증거금으로서 필요합니다.

신청을 하면 2일 정도 후에 몇주 동안 배당된 것이거나 개인별로 공고됩니다.

상장 날의 전날, 혹은 몇시간 전에 투자가의 계좌에 공모주가 입고됩니다.

상장 날로부터 자유에 할당된 공모 주식을 매매할 수 있습니다.

기업 공개를 하는 기업의 자세한 정보나 공모주 청약 일정 등은 38커뮤니케이션(38.co.kr)와 증권 플러스 비상장 앱 등을 통해서 확인할 수 있습니다.

Chapter 4. 공모주 비례배분과 균등배분

공모주 배정 방식에는 비례 배분과 균등 배분 2가지 방식이 있습니다.

비례 배분은 투자자별 공모주 청약 신청 수량에 비례하고 배분하게 됩니다.

많은 수량을 신청할수록 많이 받는 가능성이 높아지는 것입니다.

모든 공모주 청약은 원래 비례 배분 방식으로 행해졌습니다.

그러나 상당수 개인 투자자가 공모주 청약 시장에 참여하고 비례 배분에 대한 불만이 쏟아지기 시작했습니다.

인기 공모주의 경우 수억원, 수십 억원 규모로 신청하는 대형 투자가가 대거 몰려들기 시작했고 비례 배분의 경쟁률이 급격히 높아졌습니다.

동시에 일반 개인 투자가들은 수백만원어치를 신청하더라도 배분을 전혀 받지 못하거나 1~2주밖에 배정 받지 못하는 상황이 발생하게 된 것입니다.

개인 투자자로부터 “부자들만 더 부자로 만들어 주는 시스템이다”,”돈이 돈을 벌 수 있는 시스템이다”라는 불만이 생기기 시작했습니다.

이런 개인 투자가의 불만을 달래기 때문에 생긴 것이 균등 배분 방식입니다.

공모주 청약을 신청한 모든 투자가에 신청 수량에 관계 없이 고른 수량을 할당하는 것입니다.

10주를 신청한 투자가와 1만주를 신청한 투자가들은 모두 같은 수량을 할당할 수 있습니다.

여담으로 기관 투자가 대비 개인 투자자에게 배정되는 공모 주식 물량이 너무 적다는 불만도 동시에 나왔습니다.

왜냐하면 보통 기관 투자가에 공모주 물량의 70%, 개인 투자가에 30%가 배정된 때문입니다.

이 때문에 최근에는 개인 투자자에 할당된 공모주의 물량을 더욱 늘리는 추세입니다.

최근 공모주 청약을 진행한 카카오 페이의 경우 공모 주식 100%를 개인 투자가에 균등 배분 방식으로 할애했습니다.

Chapter 5. 공모주 투자사례

이처럼 개인 투자자는 균등 배분 방식을 통해서 카카오 게임즈, SK바이오 사이언스, 카카오 뱅크, 카카오 페이 등의 공모주 청약에 참여했습니다.

경쟁률이 높아서 많이 배정되지 않았지만 그래도 대부분이 100%를 넘는 수익률을 기록하기도 했습니다.

이처럼 수익률은 매우 높지만 분배 수량이 적은 수익금 자체는 몇 만원밖에 되지 않는 현상에 빗대어”치킨 값 벌다””쇠고기 값 벌다”라는 말이 유행하기도 했죠.빅 히트 엔터테인먼트(현 하이 부산)의 경우 공모 가격이 13만 5천원이었는데 상장 당일”다산”을 기록하는 35만 1천원까지 상승했습니다.

이때에 팔았다고 하면 160%의 수익률을 올리게 됩니다.

그러나 추상적으로 계속 오를 것 같다고 생각하고 많은 투자가가 팔리지 않고 있었지만 주가가 하락하자 그제야 15만원대에서 팔게 됩니다.

그 뒤 주가는 계속 상승하면서 42만원을 돌파했지만 현재 30만원대 초반~중반에서 거래 중입니다.

Chapter 6. 공모주 투자의 장점과 주의사항공모주 청약은 향후 성장 가능성이 높은 회사가 비교적 합리적인 가격으로 직접 투자할 수 있는 좋은 기회이기도 합니다.

공모 가격이 적정한지 금융 위원회에서 심의를 받아야 하기 때문에 거의 합리적인 가격으로 결정됩니다.

그리고 인기 공모주의 경우에는 상장 후 주가가 공모 가격 대비 크게 오르면서 단기간에 적지 않은 수익을 올릴 가능성도 있습니다.

실제로 SK바이오 팜, 빅 히트 엔터테인먼트, 카카오 게임즈, 카카오 뱅크 등 대부분의 공모 주식은 공모 가격 대비 높은 수익률을 기록했습니다.

그러나 공모주 청약을 하면 무조건 돈을 번다는 맹목적 신뢰에서 투자하는 것은 위험합니다.

특히 상장 당일 급격히 상승한 주가에 투자하는 것은 매우 위험합니다.

기업 가치 대비 높은 공모 가격으로 배분된 공모 주식은 상장되자마자 주가가 하락할 수도 있어 인기 공모주도 상장 초기에 주가가 반짝 상승하더니 다시 가파른 하락으로 전환되는 경우도 많기 때문입니다.

그래서 공모주 청약을 하기 전에 기업의 사업 모델, 재무 상태, 실적, 향후의 성장성 등에 대한 가치 분석이 반드시 필요합니다.

이러한 분석을 통하여 해당 기업이 장기적 안목으로 투자할 가치가 있다는 판단이 서면 그때 긴 호흡으로 투자하는 것입니다.

이처럼 투자하는 경우에는 상장 후 주가가 떨어져도 편한 마음으로 기다릴 수 있어 주가가 급격히 오르면 보유하거나 아니면 팔아 차익을 올리거나 행복한 고민이 있는 것입니다.

Chapter 7. 2022년 공모주 투자 시장2022년에도 LG에너지솔루션, SSG닷컴, 현대엔지니어링, 현대오일뱅크, 마켓컬리, CJ올리브영, 오아시스마켓 등이 공모주 청약 신청을 받을 것으로 예상되고 있습니다.

오는 2022년 꼼꼼한 기업분석과 장기적 관점에서의 공모주 투자를 통해 좋은 결과를 얻길 바랍니다.

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B. 유효기간 이후 운영상품과 차이가 있을 수 있으니 정확한 상품설명은 “당행 홈페이지 및 앱”을 참고하시기 바랍니다.

다.

웰컴저축은행 준법감시인 심의필 제3205호(2021.12.13~2022.12.12)